牧原股份是皮包公司吗？
1、从财务报表来看，确实很一般 2014年到2016年净利润分别为3.78亿元、5.29亿元和10.60亿元，平均下来一年不到一个亿； 而同期现金流净额都为负值，而且金额较大，分别达到-7.36亿元、-4.99亿元和-23.52亿元！
2、从财务数据看，确实有财务造假的嫌疑 根据有关财务指标计算公式，假设每年财务数据真实，那么
（1）2014年至2016年的营业收入增长速度应该分别是多少呢？ 营业收入增长率=（期末营业收入－期初营业收入）/期初营业收入*100% 据此计算出这三个年份的营业收入同比增长率大概为25%、45%和105%，看起来似乎没问题吧；
（2）但是实际增长情况真的如此吗？ 通过财报发现，2014年和2016年的营业收入增长率实际上只有10%左右而已，2015年才大幅度增长，这很明显是在2015年大量收购猪场导致的； 所以，从收入角度来看，2014年和2015年是有很大的造假嫌疑的。
（3）同样，假如每年的财务数据真实，那么在2014年至2016年间，成本与费用应该是大幅增长的，而事实上却明显不是这样的，尤其是2015年，各项成本都大幅度下降，这也明显有造假嫌疑；
（4）如果真要质疑，可能最靠谱的地方就是在于对2015年年报的审计报告提出了重大异议，认为其中存在大量疑问，并且就此在深交所做了问询。 当然，作为中小投资者，是无法左右事情的发展方向的，只能希望相关部门能做好自己的本职工作……