企业上市如何圈钱?

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1、发行股票:上市公司为了融资而向市场公开发行股票,通过筹集资金扩大生产规模,增加盈利。

2、配股:公司上市一段时间后,由于生产经营的需要或为了实现一定的战略目标,可能还需要从市场上融资,这时就可以采用配股的方式。 配股是上市公司向原股东提出来增资的要求,如果老股东不愿意放弃手中已经不多的股份,就必须支付更多的现金或者放弃一部分权利(如优先分配利润等等)来填补新股发行的缺额;而如果原先的股东愿意放弃部分股权换取较之以前更丰富的分红或更高的股价上涨预期的话,那么新股就会得到满足而无需再向原股东增发。无论是新增的还是未流通的股权,其价值都不会发生任何改变。 当然,在以上过程中,无论是初次发行还是配股,公司的原有股东都丧失了部分权利,这主要表现在两个方面:一是增加了新的股东,原来对公司所有权结构的影响被削弱;二是原有股东所拥有的权益被摊薄了。

3、可转债:可转换债券是企业债券的一种特殊形式,它是指发债单位发行的,在一定条件下可以转换为普通股的债券。与一般的企业债券相比,可转换债券兼具债权和股权两种属性。 可转换债券的核心是股票期权,因为投资者购买可转换债券后,有权选择将债券转换为股票,此时投资者便拥有了股利分配权和投票权等股权才能行使的权利,而这些权利是只有在公司成为真正的股东后才能享有的。同时,当公司经营不善时,债权人赋予股东的“赎回”权也使得可转换债券的偿还有了保障。正是由于可转换债券具备这些特点,所以这种融资方式又被称为“可转换债券融资”。 可转债可以在不丧失控制权的前提下,灵活地利用资本市场,获得发展的所需的资金,不失为一种好的融资方式。 但需要注意的是,可转换债券只有转化为股票时才会产生现金流,因此从本质上看仍是一种金融衍生工具。

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企业上市圈钱的三个步骤:

一、编造故事

拟上市的企业在IPO申请获得证监会发审委通过之后到正式挂牌交易,一般会间隔1个月左右的时间。在这段时间内,企业会开展一系列的路演,向机构和个人投资者进行推介,这个阶段通常称为“预披露”阶段,在这个阶段,路演的重点就是向投资者传达公司高成长性的形象,为高定价做铺垫。高定价能够带来高超募,高超募能够带来企业造富运动的规模,企业上市之后,通过限售股解禁,原始股东或者持股员工能够获得暴利。

二、高抬股价

在经过预披露阶段的造势之后,正式的发行和定价开始了。企业的形象已经被包装成了高成长性,业绩也被粉饰的不错,那么定价就具备了基础。企业会通过控制路演发放的数量,保证中得配售新股的机构全部按照发行价完成配售,这样做的目的就是避免在申购的时候破发,避免破发就能确保股价在上市时顺利上涨,因此也就保证了IPO顺利圈钱。

三、疯狂套现

在经过前面两个流程的运作之后,企业上市圈钱已经告一段落,随之而来的是原始股东和员工的套现。在IPO定价完成之后,通常会把IPO公司所处行业的平均市盈率抬高,比如说中小板的平均市盈率是50倍,企业上市定价之后,就可能将中小板的平均市盈率抬高到60倍或者70倍,这样做的好处就是大幅度增强了原始股东和员工在企业上市后套现的收益。

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